Grupo Projeart · SEC
PROJEART SECURITIZADORA S/A Risco sacado
Uma estrutura sólida do Grupo Projeart para originar, estruturar e financiar operações dos seus fornecedores, com garantias de risco sacado.
Stakeholders
A Securitizadora opera em seu ecossistema próprio de prestadores especializados e fornecedores, que garantem governança, conformidade e segurança em cada operação.
Estrutura de Debêntures
A PROJEART SECURITIZADORA S/A é uma sociedade anônima do lucro real que capta recursos por meio da emissão de debêntures em séries, com remunerações distintas para investidores externos e para os seus sócios fundadores.
Base usada para calcular o custo de cada série de debênture.
CDI + 4,5% a.a. · Investidores externos
R$ 4 MM
CDI + 9% a.a. · Donos da operação (Grupo Projeart)
R$ 1 MM
Por estar no lucro real, as debêntures emitidas pela SEC são alocadas como custo financeiro dedutível, reduzindo a base de IR/CSLL (24%). Abaixo, uma simulação por operação (prazo médio em dias) do resultado líquido para os "donos" da operação.
| Receita de juros da carteira (30d) | R$ 100.000,00 |
| (–) PIS/COFINS (4,65% sobre a receita) | − R$ 4.650,00 |
| = Receita líquida | R$ 95.350,00 |
| (–) Custo Debênture Sênior (CDI + 4,5% a.a.) | − R$ 60.256,52 |
| (–) Custo Debênture Subordinada (CDI + 9% a.a.) | − R$ 18.636,73 |
| (–) Outras Despesas | − R$ 3.000,00 |
| = Lucro tributável (bruto) | R$ 13.456,75 |
| (–) Despesa de Consultoria (95% do lucro tributável) | − R$ 12.783,91 |
| = Base tributável | R$ 672,84 |
| (–) IR + CSLL (24%) | − R$ 161,48 |
| = Resultado líquido (mensal) | R$ 511,36 |
Cálculo ilustrativo por operação (prazo médio em dias), considerando alíquota combinada IR + CSLL de 24% sobre o lucro tributável. Não inclui PIS/COFINS nem despesas operacionais da SEC.
Séries paralelas
Diferentemente do FIDC, ambas as séries (Sênior e Subordinada) são emitidas sobre o mesmo volume da carteira. A Sênior é colocada no mercado a CDI + 4,5% a.a., enquanto a Subordinada — subscrita pelos donos da operação — remunera a CDI + 9% a.a.
Vantagem tributária
Por estar no lucro real, a SEC aloca o custo das debêntures como despesa financeira dedutível — reduzindo a base de IR/CSLL (24%) e melhorando o resultado líquido para os debenturistas subordinados.
Fluxograma da Operação
RISCO SACADO · Antecipação a fornecedores da GRUPO PROJEART.
O Grupo Projeart é referência nacional em soluções metálicas sob medida para os segmentos industrial, logístico e de infraestrutura, contando com uma diversa gama de fornecedores.
Originação
O Grupo Projeart (Consultor da Securitizadora) prospecta oportunidades de RISCO SACADO no contas a pagar.
Estruturação da operação
Identificado o prospect — neste caso, um fornecedor de produtos ou serviços do ecossistema do Grupo Projeart, que já realiza antecipação de recebíveis com outras securitizadoras ou FIDCs.
Antecipação do título e aquisição pela Securitizadora
O fornecedor antecipa o recebível de acordo com a política de pagamentos do Grupo Projeart.
Garantia
O Grupo Projeart fica responsável pela fiscalização da entrega da mercadoria ou serviço, para garantir o pagamento.